化工品進口依存度大概率降低
社會公共事件沖擊全球經濟
受社會(hui)(hui)公共事(shi)件(jian)的影(ying)響(xiang),國(guo)內實行了嚴格(ge)的管制(zhi)措(cuo)施。1月(yue)(yue)下旬(xun)至3月(yue)(yue)中旬(xun),嚴格(ge)限制(zhi)人(ren)員(yuan)流動(dong),絕大多數企(qi)業(ye)、商鋪歇業(ye)。因(yin)此,雖然國(guo)內社會(hui)(hui)公共事(shi)件(jian)在3月(yue)(yue)中旬(xun)得到(dao)有效控制(zhi),但國(guo)內經(jing)(jing)濟(ji)受到(dao)明顯(xian)沖(chong)擊(ji),部(bu)分企(qi)業(ye)出(chu)現(xian)降薪、裁員(yuan)情況。不僅如此,社會(hui)(hui)公共事(shi)件(jian)2月(yue)(yue)底3月(yue)(yue)初(chu)在日(ri)(ri)本、韓國(guo)、意大利、伊朗暴發,并迅速席卷全球(qiu)(qiu)。截至4月(yue)(yue)5日(ri)(ri),社會(hui)(hui)公共事(shi)件(jian)已(yi)經(jing)(jing)波(bo)及全球(qiu)(qiu)200多個(ge)國(guo)家和地區(qu),上百萬(wan)人(ren)確診(zhen),6萬(wan)多人(ren)喪生。受此影(ying)響(xiang),世界銀行、世界貨幣基金組織預期今年全球(qiu)(qiu)經(jing)(jing)濟(ji)將出(chu)現(xian)衰退。
目前(qian)來看,社(she)會(hui)公共(gong)事(shi)件對內需、外需都產生了負(fu)面影(ying)響(xiang),考慮到國(guo)外社(she)會(hui)公共(gong)事(shi)件沒(mei)有(you)緩和跡象,其對需求的(de)實際影(ying)響(xiang)尚難以預估。如果(guo)國(guo)外社(she)會(hui)公共(gong)事(shi)件遲(chi)遲(chi)得(de)不(bu)到有(you)效控制,那么可能引發全球(qiu)性的(de)經濟大衰退。
煉化項目扎堆投產
受大(da)煉化集中投(tou)產(chan)(chan)的影響,2020年是國內化工品(pin)特別(bie)是油化工品(pin)產(chan)(chan)能(neng)(neng)投(tou)放大(da)年。據統計,國內上市(shi)的化工品(pin)種(zhong)除PVC、尿素(尿素市(shi)場淘汰落后產(chan)(chan)能(neng)(neng),實(shi)際(ji)產(chan)(chan)能(neng)(neng)增速(su)小(xiao)于9.48%)外(wai),其余(yu)產(chan)(chan)能(neng)(neng)增速(su)均處于兩位數,乙(yi)二(er)醇、苯乙(yi)烯、PTA產(chan)(chan)能(neng)(neng)增速(su)更是超過30%。面對巨大(da)的產(chan)(chan)能(neng)(neng)增量,想要實(shi)現供需(xu)平衡只(zhi)有四種(zhong)方(fang)式:需(xu)求(qiu)好轉、開工率(lv)下滑、進(jin)口(kou)量減(jian)少,出口(kou)量增加。
近幾年國內經濟(ji)增速(su)放(fang)緩,國內需求(qiu)增速(su)隨之放(fang)緩,在社會(hui)公共事件暴(bao)發(fa)的環境(jing)下,需求(qiu)不下降(jiang)已(yi)屬萬幸,市場根本無力(li)消化如此(ci)龐大的產能增幅(fu)。因此(ci),需求(qiu)端并不是(shi)解決化工品供大于(yu)求(qiu)的關鍵。
除尿(niao)(niao)素(su)(su)之(zhi)外(wai),國(guo)(guo)內其(qi)他(ta)(ta)化(hua)(hua)工品(pin)的出(chu)口(kou)(kou)量(liang)都較少(shao)。2020年,即使我國(guo)(guo)產能(neng)(neng)(neng)顯著提升,也(ye)很(hen)難在短時(shi)間(jian)內成(cheng)為(wei)化(hua)(hua)工品(pin)出(chu)口(kou)(kou)大(da)國(guo)(guo)。其(qi)一,國(guo)(guo)際貿易中,企業(ye)原材料供應通常有穩(wen)定的渠道,并(bing)且很(hen)多能(neng)(neng)(neng)化(hua)(hua)產品(pin)會簽署長協,即使國(guo)(guo)內存(cun)在出(chu)口(kou)(kou)需(xu)求,國(guo)(guo)外(wai)企業(ye)受貿易習(xi)慣的支配也(ye)很(hen)難短時(shi)間(jian)內轉而進口(kou)(kou)我國(guo)(guo)的化(hua)(hua)工品(pin)。其(qi)二,我國(guo)(guo)原油(you)(you)(you)自給率不足30%,需(xu)要大(da)量(liang)進口(kou)(kou),由于運費等(deng)問題,成(cheng)本高于其(qi)他(ta)(ta)產油(you)(you)(you)國(guo)(guo),這從國(guo)(guo)內原油(you)(you)(you)和北(bei)美原油(you)(you)(you)價(jia)格倒(dao)掛就可(ke)以看(kan)出(chu)。特別(bie)是在低(di)油(you)(you)(you)價(jia)的大(da)背景下,國(guo)(guo)內煤化(hua)(hua)工的價(jia)格優勢消失(shi)。其(qi)三,國(guo)(guo)外(wai)需(xu)求疲軟,上文已經(jing)闡述(shu)。可(ke)以認為(wei),國(guo)(guo)內化(hua)(hua)工品(pin)出(chu)口(kou)(kou)仍(reng)然低(di)迷(mi),至于出(chu)口(kou)(kou)量(liang)較多的尿(niao)(niao)素(su)(su),由于出(chu)口(kou)(kou)目的地為(wei)印度,而印度近兩年尿(niao)(niao)素(su)(su)產能(neng)(neng)(neng)開(kai)始上升,尿(niao)(niao)素(su)(su)出(chu)口(kou)(kou)也(ye)看(kan)不到亮(liang)點。
進(jin)口(kou)方面,PE、PP、苯乙烯、乙二醇的(de)(de)進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度較(jiao)高,2019年(nian)分(fen)別為(wei)47.61%、19.41%、27.40%和55.52%。2020年(nian),隨(sui)著(zhu)PE、PP、乙二醇產(chan)(chan)(chan)能(neng)的(de)(de)集中投(tou)放,國(guo)內(nei)(nei)(nei)自給率將(jiang)逐漸上(shang)升(sheng),進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度則會(hui)相(xiang)應(ying)降(jiang)低(di)。不過,裝(zhuang)(zhuang)置能(neng)否順利(li)投(tou)產(chan)(chan)(chan)需要(yao)(yao)關注生產(chan)(chan)(chan)利(li)潤以(yi)及煤、油工藝之間利(li)潤對(dui)比,并(bing)且很多裝(zhuang)(zhuang)置計(ji)劃在四季度投(tou)產(chan)(chan)(chan),產(chan)(chan)(chan)能(neng)難(nan)以(yi)在年(nian)內(nei)(nei)(nei)全部釋(shi)放,故產(chan)(chan)(chan)能(neng)增(zeng)加(jia)對(dui)于(yu)進(jin)口(kou)的(de)(de)沖擊不如數(shu)據反(fan)映的(de)(de)那么(me)明顯。至于(yu)其(qi)他沒(mei)有(you)進(jin)口(kou)習慣的(de)(de)品種,本(ben)身(shen)國(guo)內(nei)(nei)(nei)產(chan)(chan)(chan)能(neng)過剩(sheng),進(jin)口(kou)更(geng)(geng)是難(nan)有(you)增(zeng)加(jia)。但也要(yao)(yao)看到,國(guo)內(nei)(nei)(nei)存(cun)(cun)在一些高端料(liao)需求,部分(fen)品種的(de)(de)進(jin)口(kou)呈現剛性(xing),量不大,卻不會(hui)完全消失(shi)。具(ju)體到品種上(shang),塑料(liao)供(gong)應(ying)缺(que)口(kou)較(jiao)大,即使(shi)年(nian)內(nei)(nei)(nei)所(suo)有(you)裝(zhuang)(zhuang)置順利(li)投(tou)產(chan)(chan)(chan),想彌(mi)補供(gong)應(ying)缺(que)口(kou),仍需進(jin)口(kou),其(qi)進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度預(yu)計(ji)小幅下滑;PP進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度較(jiao)低(di),且較(jiao)多新裝(zhuang)(zhuang)置計(ji)劃投(tou)產(chan)(chan)(chan),進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度預(yu)計(ji)會(hui)降(jiang)至個位數(shu);苯乙烯、MEG裝(zhuang)(zhuang)置若都(dou)能(neng)順利(li)投(tou)產(chan)(chan)(chan),則我國(guo)完全能(neng)夠滿足自身(shen)需求,預(yu)計(ji)這兩個品種的(de)(de)進(jin)口(kou)依存(cun)(cun)度將(jiang)大幅下降(jiang);甲醇進(jin)口(kou)主(zhu)要(yao)(yao)因為(wei)華東地區供(gong)應(ying)存(cun)(cun)在缺(que)口(kou),而由(you)于(yu)運(yun)費(fei)因素(su),進(jin)口(kou)甲醇長期(qi)比西北甲醇更(geng)(geng)具(ju)經濟(ji)優(you)勢,貨(huo)源也更(geng)(geng)穩(wen)定,其(qi)進(jin)口(kou)量可(ke)能(neng)不會(hui)明顯減(jian)少(shao)。
國際貿易效率下滑
社(she)(she)會公共事(shi)件除了(le)對需求產(chan)生影(ying)響外,對國(guo)際貿(mao)易中的船運和裝卸(xie)(xie)也會產(chan)生影(ying)響。目前,全球主(zhu)要(yao)經濟體均出(chu)臺了(le)不(bu)同程度的人員管(guan)制(zhi)措(cuo)施(shi)(shi),多(duo)個國(guo)家更是出(chu)臺了(le)封(feng)國(guo)令,嚴格(ge)禁止外國(guo)人進(jin)入。即(ji)使(shi)管(guan)制(zhi)措(cuo)施(shi)(shi)沒有這么嚴格(ge)的國(guo)家,社(she)(she)會公共事(shi)件也會給國(guo)際貿(mao)易帶來諸多(duo)不(bu)便(bian)。例(li)如,部分(fen)港口裝卸(xie)(xie)效率明顯低于往期,增加(jia)了(le)額外的倉儲(chu)、運輸成(cheng)(cheng)本。出(chu)于成(cheng)(cheng)本和時間(jian)的考慮,企業可能優(you)先通過國(guo)內貿(mao)易,來滿(man)足自(zi)身的需求。
文(wen)章來源(yuan)【中國(guo)化(hua)工網(wang)】